インデックス型とアクティブ型



運用成績の目標で分けると、投資信託にはインデックス型とアクティブ型の、2種類があります。

■インデックス型
日経平均株価やTOPIXなど、市場の代表的な指標(インデックス)の動きに連動するように、運用される投資信託のことです。

この2つの指標は、株式市場のトレンドを知るのによく使われています。

1)日経平均株価
東京証券取引所の、1部上場企業225銘柄の平均株価を、計算した指標です。

この225銘柄は、いずれも日本の代表的な企業の株式で、売買が活発な(流動性が高い)銘柄です。

2)TOPIX(東証株価指数)
東京証券取引所1部に上場している、全ての銘柄の時価総額を、所定の計算式によって指数にしたものです。

インデックス型の投資信託の運用では、ファンドマネージャーがその都度、株式の売買を指示することはありません。

あらかじめ設定されたプログラムで、自動的に売買される仕組みになっています。

このため、手数料が割安になっているのが一般的で、初心者にはおすすめの投資信託といえます。

■アクティブ型
アクティブ型は、インデックス型を上回る運用益を目指した投資信託です。

日経平均株価やTOPIXが、1年で10%上昇したとすると、それを超える運用益をだすのが目標です。

運用はファンドマネージャーの入念な調査、分析によって運用され、プログラムによる自動売買ではありません。

このため、信託報酬をはじめその他の手数料が、インデックス型よりも割高になっています。

アクティブ型の投資信託を購入する場合は、過去の運用成績だけでなく、手数料の合計をチェックして、実際に受取る収益がどれだけになるのか、しっかり調べることが大切です。

運用益から手数料を差し引くと、インデックス型と変わらないか、むしろ悪いケースもありますので。



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